OG真人渠道缩水、核心业务疲软，森马服饰002563）(002563.SZ)2022年过得并不顺畅。
日前，森马服饰披露2022年年报，公司营收及净利润双双下滑，全年实现营业收入约133.31亿元，同比减少13.54%；归属于上市公司股东的净利润约6.37亿元，同比减少57.15%；基本每股收益0.24元，同比减少56.36%。
森马服饰在财报中阐述业绩减少或受国内服装市场整体需求疲弱、原材料成本高企影响，但从财报数据中不难看出，森马服饰营收、净利双双下滑与其核心业务休闲服饰和儿童服饰业绩疲软息息相关。
财报显示，在2020年和2021年，儿童服饰为森马服饰分别带来了101.3亿元和102.7亿元，仅取得了微弱增长。而根据2022年财报，森马服饰在儿童服饰品类上的营收为 89.33亿元，同比减少了13.04%。
同时，森马服饰在休闲服饰品类上的表现也不尽人意。2020年和2021年，森马服饰这部分收入分别为49.56亿元和50.27亿元，而在2022年，休闲服饰同样大幅下滑了14.83%，营收仅有42.82亿元。
与此同时，森马服饰的线下渠道也在缩水。就门店数目而言，森马服饰去年店铺总数为8140家，其中直营门店723家，加盟门店7336家，联营门店81家，较2021年分别减少58家、76家和293家。
此外，虽然打着“轻资产运营”的旗号，但森马服饰仍旧无法摆脱库存高企的问题。截至2022年底，森马服饰的存货达到38.47亿元，占总资产的比例为21.06%。
在费用方面，2022年，森马服饰办公费同比降59.58%，主要系受疫情影响本期办公费用减少所致，广告宣传费同比降16.81%，主要系广告费、IP权益金减少所致。
奔腾新闻记者发现，近三年来森马服饰表现愈发萎缩。自2011年上市以来，森马服饰的营业收入和净利润随着公司的休闲服饰和童装两大板块扩张而增长，2011年—2019年公司营业收入复合增速为12%，归母净利润复合增速为3%。
但2020年起，公司业绩便出现了跌幅。OG真人2020年—2022年，森马服饰的营业总收入分别为152亿元、154.2亿元、133.31亿元；分别同比增减-21.4%、1.4%、-13.54%。
与此同时，森马服饰净利润下滑速度更快。2020年—2022年，公司归属母公司股东的净利润分别为8.06亿元、14.9亿元、6.37亿元；同比分别增减-48%、84.5%、-56.36%。
奔腾新闻记者注意到，森马服饰曾在受疫情影响最为严重的2020年进行大幅裁员，市场上便有质疑称公司通过裁员节省人力成本以增厚利润。
员工数量方面，同花顺300033）iFinD数据显示，自2019年以来，森马服饰的员工数量已连续三年呈下降趋势。具体来看，其2019年末员工数量为6540人，2020年末骤降至3677人，2021年末为3645人，2022年末再次减少至3201人。
此外，值得注意的是，就在2月份，森马服饰创始人邱光和卸任，其子邱坚强接班，担任法定代表人、董事长等职位，这也标志着邱光和时代的落幕。对于森马服饰，邱坚强似乎有更大愿景，曾公开表态要将企业打造成为“中国版的Zara”，以性价比、品质和时尚把握消费者。
不过，近年来的森马服饰业绩波动、库存高企，基本面并不算光鲜。邱坚强此番走马上任，如何“守业 ”、又要如何“拓业 ”，是摆在家族二代面前的首要难题。
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